当前位置: 首页 » 资讯 » 企业新闻 » 正文

“猪肉概念股”走强!行业或迎来布局“窗口期”?

放大字体  缩小字体 发布日期:2022-02-12  来源:香港财华社  作者:晨曦  浏览次数:2418
核心提示:近期,猪肉板块逆势走强,截至2月10日收盘,板块上涨3.72 %。个股方面,东瑞股份(001201.SZ)、巨星农牧(603477.SH)、傲农生物(603363.SH)、金新农(002548.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、新五丰(600975.SH)、京基智农(000048.SZ)纷纷涨停,天康生物(002100.SZ)、新希望(000876.SZ)、牧原股份(002714.SZ)均涨超5%。事实上,猪肉板块已连续多日走强,这是给猪市传递出好消息了吗?据国家发展改革委消息,经监测,1

近期,猪肉板块逆势走强,截至2月10日收盘,板块上涨3.72 %。

个股方面,东瑞股份(001201.SZ)、巨星农牧(603477.SH)、傲农生物(603363.SH)、金新农(002548.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、新五丰(600975.SH)、京基智农(000048.SZ)纷纷涨停,天康生物(002100.SZ)、新希望(000876.SZ)、牧原股份(002714.SZ)均涨超5%。

事实上,猪肉板块已连续多日走强,这是给猪市传递出好消息了吗?

据国家发展改革委消息,经监测,1月24日—28日当周,全国平均猪粮比价为5.57:1,连续三周处于5:1—6:1之间,进入《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》设定的过度下跌二级预警区间。国家发展改革委将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作,并指导地方按规定开展收储工作。

发改委有关负责人曾表示,《预案》将充分发挥政府猪肉储备调节作为关键抓手的重要作用,对生猪及猪肉价格坚持“调高”与“调低”并重。价格过高时,将投放储备以保障居民消费需要,推动价格向合理区间回落,避免生猪产能过度扩张。价格过低时,将启动收储以托住市场,为养殖场户吃下“定心丸”,避免生猪产能过度淘汰。

而不少业内人士认为,开展收储工作是政策托底的过程,提振了市场情绪,而对价格的提振程度还是要回到猪肉自身的供需情况。

01去产能持续,或迎来布局“窗口期”?

根据国家统计局发布的信息,2022年1月下旬生猪(外三元)价格环比下跌1.4%,为13.8元/公斤。截至2022年2月9日,生猪(外三元)全国均价为13.3元每公斤,相比2月8日下跌1.63%。即春节备货需求支撑不及预期,春节旺季提振猪肉价格有限。

事实上,猪肉价格持续下行已经有一段时间。在2021年10月初期,我国生猪价格降至全年最低点,而后到11月下旬生猪价格呈环比上涨趋势,12月上旬生猪价格又开始下跌。

旺季不旺的主要原因是商品猪市场供过于求。据国家统计局数据显示,2021年全年生猪出栏量67128万头,同比增长27.4%。

而据农业农村部数据,2021年四季度末能繁母猪存栏量为4329万头,相当于正常保有量的105.6%,同比上涨4%。

而从需求端上来看,消费旺季年底腊肉腊肠等制作备货基本完成,节后市场需求进入阶段性疲软期。

在这样的背景下,不少投资机构表示,随着节后进入传统消费淡季,生猪价格存在一定下行压力,但对猪肉股而言已进入左侧布局阶段。

申万宏源证券指出,节后猪价大概率“二次探底”,行业产能去化或将继续加速,生猪养殖板块将迎来第二波黄金“布局期”,市场对板块的积极预期已经起来。

国海证券表示,猪价处在W底第二次探底时,猪价下行空间总体就非常有限,短期养殖户出栏节奏变化等因素会影响猪价波动,即使有阶段性的反弹,但只要是亏损,存栏出清就在持续,目前仍处在非常好的配置窗口期,后面每个月的能繁母猪下降都会是生猪板块的催化。

02企业普遍亏损

2021年以来生猪价格大幅下跌,拖累业绩。随着各大上市猪企陆续发布2021年度业绩预告,2021年全行业亏损几成定局。经笔者统计,除牧原股份外,多数猪企陷入亏损泥潭,业绩巨幅波动之大令人震惊。

以几家头部养猪企业为例,天邦股份预亏35亿元-40亿元,而上年同期盈利32.45亿元。新希望预亏86亿元-96亿元,而上年同期盈利49.44亿元。

温氏股份2021年预亏130亿元-138亿元,而上年同期则盈利74.3亿元。其实该企业肉鸡、肉鸭等养禽业务实现了整体盈利,但架不住养猪亏损的窟窿实在太大。

正邦科技则预亏高达182亿元-197亿元,亏损情况已创历史之最。据披露,正邦科技为提升母猪效能、优化资源、降低成本、保证资金安全,对种群进行进一步优化,合计死淘能繁母猪及后备母猪约220万头,亏损62亿元-68亿元。

而“猪王”牧原股份2021年虽盈利,但四季度也开始亏损。该企业前三季度实现净利润87.04亿元,由此推算第四季度亏损幅度在7亿元-22亿元之间。

此外,新五丰、罗牛山、唐人神、天康生物等主业涉及养猪的上市公司,无一例外都有不同程度的亏损。

03猪周期拐点何时到来?

根据中国畜牧业信息网数据,2022年1月末,国内生猪价格下跌到13.8元/kg,显著低于行业平均养殖成本,养殖利润约每头亏损249.28元。

猪周期拐点何时到来?这是养殖户及投资者共同关心的问题。

农业农村部指出,从2021年四季度末生猪出栏量仍保持较高水平来看,预测2022年上半年生猪供应仍宽松。猪易通预测,2022年生猪出栏情况或同比持续增多,预计比2021年增幅4%-5%左右。

川财证券认为,本轮猪周期尚未到反转时。2022年生猪产业去产能趋势持续,随着我国生猪与能繁母猪存栏量的持续下降,生猪出栏量2022年中将有望回落,猪价或实现企稳回升。

东方证券则表示,产能去化与猪价反转是重要的配置节点。历史复盘来看,每轮猪周期中,股价上涨反映的是猪价下跌形成的产能去化预期。因此在当前猪价持续回落的背景下,生猪养殖板块配置确定性最高。

上述机构建议关注成本优势领先的牧原股份(002714.SZ);经营改善、出栏量与成本恢复目标明确的温氏股份(300498.SZ);出栏量增速较高的傲农生物(603477.SH);产能资金充足的新希望(000876.SZ)。

 
 
[ 资讯搜索 ]  [ 加入收藏 ]  [ 告诉好友 ]  [ 打印本文 ]  [ 违规举报 ]  [ 关闭窗口 ]

 
0条 [查看全部]  相关评论

 
推荐图文
推荐资讯
点击排行
 
网站首页 | 版权隐私 | 付款方式 | 免责申明 | 联系方式 | 关于我们 | 网站地图 | 排名推广 | 广告服务 | 积分换礼 | 网站留言 | RSS订阅 | 豫ICP备18020244号