■公司分析
海正药业（600267）是国家医药管理局认定为抗生素抗肿瘤药物的生产基地。公司80%以上的化学原料药用于对外出口，其主营产品心血管药、抗肿瘤药，同时生产的柔红霉素、阿霉素、丝裂霉素等抗肿瘤药的出口量已占领了美国非专利原料药市场60%的份额，抗寄生虫药阿佛菌素占国际兽药市场40%以上的份额，降血脂药的他汀类系列产品生产规模和技术水平居世界第二，约占世界同类产品市场1/3以上的份额。作为全球生产卷曲霉素的为数不多的企业之一，公司具有明显的行业垄断性。
公司在经历2003、2004年的高速成长后，在2005、2006年出现业绩下滑的局面。当前公司已经意识到，单纯依靠原料药很难维持较高的利润水平，需要积极寻找新的突破，即提高制剂产品的比重。公司未来向制剂方向转型带来的业务模式改变有望提升公司的业绩，公司未来将重点发展抗肿瘤药物、抗感染药物以及内分泌药物。目前肿瘤药占收入比重约30％，有望进一步提高；而抗感染药物发展较快，成为公司第二大的业务重点。海正在国际市场的知名度以及在规范市场认证的能力很强，而投资于富阳的海胥药物制剂公司，将是按照FDA认证要求建设的制剂基地，成为公司未来走向国际市场的基地。综合来看，今年将是公司走出谷地的转折之年，业绩增长是恢复性的，未来的成长可以期待。二级市场上，该股近日走势偏强，可逢低适当关注。
