从2009年下半年至今，异常极端天气增多，导致国内夏粮、早稻减产，秋粮农时推迟，黄金玉米带遭遇洪害，如果9月中旬秋粮遭遇早霜，则全国粮食将面临较大的减产风险。这不仅在一定程度上影响了农业生产，也使得市场对农产品涨价的预期极为强烈。
在投资上，A股市场存在着“农产品涨价→上市公司受益→股价上涨”的投资逻辑，并且屡试不爽。在农产品涨价的刺激下，农业板块从7月初至8月初走出一轮强势上涨行情，不少农业股一个多月的累积涨幅超过30%，而7月份上证指数涨幅仅为9.97%。
从基本面情况看，刺激本轮农业股表现强势的最重要因素即农产品涨价依然未变，大部分农产品价格保持高位或继续上涨态势。在7月份CPI创出今年新高后，8月份CPI难有下降可言，因此在通胀预期持续上升的情况下，农业板块在经历从8月第二周至今的调整后，有望突破整理区间再次拉升。
在投资品种上，建议重点关注种业、水产品，以及销量增长最确定的饲料行业等。虽然中游和下游的农产品价格上涨是确定的，但销量增长最确定的饲料行业，可能成为中下游公司中表现最出众的品种。受益于猪肉、家禽以及水产品需求增长和涨价，相关的畜牧饲料及水产饲料公司也将间接受益。个股上，建议重点关注海大集团、顺鑫农业。
