近日，南方遭遇连续强降雨、高温，导致福建等地区90%的养猪场出现了“高热病”，猪的死亡率在70%以上。
据我们的初步了解，上述“高热病”的感染率和死亡率很可能是对某一规模猪场而言的。我们调查后认为，今年出现类似2006年猪病全国性暴发的可能性不大。原因是，国家在经历2006年的蓝耳病大规模暴发之后，积累了控制猪群传染病的防控经验，通过加强免疫、消毒及禁栏等手段，具备将疾病控制在一定范围内的能力。但是，专家指出，今年气候异常，南方持续高温、暴雨天气可能会引发局部地区的疫病传播，成为下半年猪价大幅上涨的推动因素。
有数据显示，截至5月底，我国生猪存栏43370万头，较年初减少7.53%，能繁母猪存栏4700万头，较年初下降4.28%。存栏下降导致供给减少，因此，猪价在下半年上涨是大概率事件。我们预计，随着猪肉消费旺季的到来，猪肉价格有望在9月迎来大幅反弹，并且1年内商品肉猪的上市量难以有根本性的增加。
然而，我们认为，猪肉价格再现2007年暴涨局面的可能性不大。原因有三：第一，养殖规模化程度提升，规模养殖户、养殖场转移和抵御风险的能力增强；第二，国家扶持生猪生产发展的政策,有利于缓解大规模屠宰母猪的行为；第三，政府收储猪肉从“有意愿缺能力”到“有意愿且有能力”的转变。
【投资建议】
我们认为，猪价上涨最为直接的受益公司是从事生猪养殖业的新五丰（600975）和罗牛山（000735）；其次是饲料行业，代表公司有新希望（000876）、大北农（002385）和正邦科技（002157）。而猪价上涨对屠宰加工企业双汇发展（000895）和高金食品（002143）来说，将面临原材料成本上涨的压力。另外，南方部分地区暴发的“高热病”，提升了养殖户、养殖场对动物疫苗的需求，受益的代表公司有中牧股份（600195）、金宇集团（600201）和天康生物（002100）。平安证券